Las pequeñas y medianas empresas, cuando nacen o cuando quieren establecer nuevas líneas de negocio, suelen tener un problema común, que normalmente es la falta de financiación. Para solucionar ese problema o bien se aportaba más capital o se tenía que acudir a un banco, aportando una serie de garantías y avales que muchas veces terminaban ahogando a la propia empresa y a los socios. Todo ello, claro está,  si eran capaces de que la entidad financiera les hiciera caso y creyera en ellos, algo que habitualmente y cuando se trata de proyectos nuevos, suele ocurrir en raras ocasiones.

En España existe desde 1983 la figura del Préstamo Participativo, aunque es desde los últimos años cuando han adquirido mayor difusión y protagonismo, puesto que las distintas administraciones públicas han arrimado el hombro para difundir sus ventajas al amparo de la regulación establecida en el Real Decreto 7/1996, de 7 de junio y la ley 10/1996, de 18 de diciembre.

Para que la operación se considere como un préstamo participativo debe reunir una serie de requisitos, que son los siguientes:

1. La entidad prestamista (banco, administración o empresa privada) recibirá un interés variable que se determinará en función de la evolución de la actividad de la empresa prestataria.
2. La empresa prestataria sólo podrá amortizar anticipadamente el préstamo participativo si dicha amortización se compensa con una ampliación de igual cuantía de sus fondos propios.
3. Se considera deuda subordinada, por lo que se sitúa después de los acreedores comunes en orden a la prelación de créditos.
4. Los préstamos participativos se considerarán patrimonio contable a los efectos de reducción de capital y liquidación de sociedades, al amparo de la legislación mercantíl.
5. Todos los intereses pagados son deducibles en el Impuesto de Sociedades.

 Veamos las ventajas que obtiene el prestamista con este tipo de operaciones:

Para el Prestatario (pyme que recibe el préstamo):

• Los intereses que se paguen son deducibles fiscalmente.
• Se evita la cesión de la propiedad de la empresa.
• Se adapta el pago de intereses en función de la evolución de la empresa.
• Un plazo de amortización y carencia más elevados.
• Su carácter subordinado permite incrementar la capacidad de endeudamiento.
• Se evita la participación de terceros en la gestión (autonomía).
• Se evita la posible entrada de los llamados socios hostiles.
• Se pagará un interés variable, que se establecerá en función de la actividad de la empresa.
• La empresa no se ahoga con la deuda a corto plazo.

Para mañana dejo, en una segunda parte, las ventajas para los prestatarios y otros datos sobre este tipo de préstamos que están siendo cada vez más usados por los emprendedores para su financiación.

Hasta mañana.

Antonio Guerrero